Die Nachteile von automatischen Stop-Losses im Handel: Ein kritischer Blick

Automatische Stop-Losses haben sich in den letzten Jahren als beliebtes Werkzeug im Handel etabliert. Sie dienen dazu, Verluste bei fallenden Kursen zu begrenzen und sind insbesondere für Anleger:innen interessant, die nicht ständig den Markt beobachten können. Dennoch gibt es auch einige Nachteile dieser Handelsstrategie. In diesem Artikel werden wir uns mit den negativen Aspekten von automatischen Stop-Loss-Orders beschäftigen.

Schwankungen und Trendwechsel

Ein häufiger Kritikpunkt an der Verwendung von Stop-Loss-Orders ist deren Anfälligkeit für temporäre Kursrückgänge. Solche Rückgänge können dazu führen, dass eine Position vorzeitig geschlossen wird, obwohl der langfristige Trend weiterhin positiv ist. Hierdurch entstehen möglicherweise unnötige Verluste oder verpasste Gewinne.

Falsche Platzierung der Order

Ein weiteres Problem ergibt sich aus der schwierigen Platzierung der Stop-Loss-Order. Während ein zu enger Stop-Loss-Kurs schnell ausgelöst wird und damit die Gefahr besteht, dass der Anleger wieder in eine Aktie einsteigen muss, kann ein zu weit gesetzter Stopp-Loss-Kurs dazu führen, dass unnötig hohe Verluste realisiert werden. Die optimale Platzierung der Stop-Loss-Order ist somit entscheidend für den Erfolg dieser Strategie.

Umsätze und hohe Kurslücken

Insbesondere bei kleinen Handelsplätzen oder illiquiden Wertpapieren kann es vorkommen, dass Umsätze zu hohen Kurslücken führen. In solchen Fällen ist eine automatische Stop-Loss-Order wenig hilfreich, da sie möglicherweise weit unter dem gewünschten Verkaufskurs ausgelöst wird. Hierbei entstehen zusätzliche Verluste, die durch die Verwendung von Stop-Losses eigentlich vermieden werden sollten.

Stop-Orders und Hebelwirkung auf den Handel

Ein weiterer nachteiliger Aspekt der Verwendung von Stop-Loss-Orders ergibt sich aus deren Potenzial, Hebelwirkungen auf den Handel auszuüben. Dies bedeutet, dass eine große Anzahl an Stop-Loss-Orders innerhalb kurzer Zeit ausgelöst werden kann, was wiederum dazu führt, dass Kurse stark fallen können. In solchen Szenarien erweisen sich automatische Stop-Losses als kontraproduktiv und verschärfen möglicherweise sogar den Abwärtstrend.

Die Ausführung der Stop-Loss-Order

Eine weitere Herausforderung im Zusammenhang mit automatischen Stop-Loss-Orders stellt deren tatsächliche Ausführung dar. Unterschiedliche Handelssysteme und Orderarten bieten unterschiedliche Garantien in Bezug auf die Ausführung der Orders. So gibt es beispielsweise keine absolute Sicherheit, dass eine Stop-Loss-Order zum gewünschten Kurs ausgeführt wird, insbesondere bei volatilen Marktbedingungen. Dies kann dazu führen, dass Verluste höher ausfallen als ursprünglich geplant.

Stop-Limit-Order vs. Stop-Loss-Aufträge

In diesem Zusammenhang ist es wichtig zu erwähnen, dass es neben den klassischen Stop-Loss-Aufträgen auch sogenannte Stop-Limit-Orders gibt. Diese bieten eine größere Kontrolle über den Ausführungskurs, da sie einen minimalen Verkaufspreis festlegen. Allerdings besteht hierbei das Risiko, dass die Order aufgrund des geforderten Mindestverkaufskurses gar nicht ausgeführt wird, was ebenfalls zu höheren Verlusten führen kann.

Einschränkung der Flexibilität und Anpassungsfähigkeit

Automatische Stop-Losses können zudem die Flexibilität und Anpassungsfähigkeit von Anleger:innen einschränken. In Situationen, in denen sich fundamentale Rahmenbedingungen ändern oder neue Informationen verfügbar sind, kann es sinnvoll sein, die eigene Handelsstrategie anzupassen. Eine starre Verwendung von automatischen Stop-Loss-Orders kann dies jedoch erschweren.

Fundamentale Überzeugung und Disziplin

Ein weiterer Aspekt, der bei der Verwendung von Stop-Loss-Orders bedacht werden sollte, ist die Bedeutung von fundamentalen Analysen und einer disziplinierten Anlagestrategie. Anleger:innen, die von einer Aktie fundamental überzeugt sind und eine langfristige Perspektive einnehmen, sollten sich genau überlegen, inwieweit sie auf automatische Stop-Losses zurückgreifen möchten.

• Schwankungen und Trendwechsel: Falsche Platzierung der Order, unnötige Verluste oder verpasste Gewinne
• Umsätze und hohe Kurslücken: Probleme bei kleinen Handelsplätzen und illiquiden Wertpapieren
• Stop-Orders und Hebelwirkung auf den Handel: Mögliche Verschärfung von Abwärtstrends
• Ausführung der Stop-Loss-Order: Unterschiedliche Garantien je nach Handelssystem und Orderart
• Einschränkung der Flexibilität und Anpassungsfähigkeit: Erschwerte Anpassung der Handelsstrategie bei geänderten Rahmenbedingungen
• Fundamentale Überzeugung und Disziplin: Bedeutung von langfristigen Analysen und Anlagestrategien

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass automatische Stop-Loss-Orders durchaus ihre Berechtigung im Handel haben, jedoch auch einige Nachteile mit sich bringen. Anleger:innen sollten sich daher genau überlegen, in welchem Umfang sie auf diese Strategie zurückgreifen und welche Alternativen ihnen zur Verfügung stehen.